Les investisseurs dans les actions ont vu leurs placements croître au cours du trimestre, grâce aux données économiques aux États-Unis qui ont été meilleures que prévu, ce qui a soutenu le rendement de l’ensemble des actions mondiales. Toutefois, la période a été plus difficile pour les investisseurs dans les titres à revenu fixe, l’inflation persistante et la forte croissance économique ayant réduit les prévisions de baisses de taux d’intérêt par la Réserve fédérale à trois au lieu des six annoncées en début d’année, ce qui a exercé une pression sur les prix des obligations, étant donné la hausse des taux obligataires.
Au Canada, l’indice composé S&P/TSX a progressé de 6,6 % au cours du trimestre, soutenu par les secteurs de la santé (18,4 %) et de l’énergie (13,1 %), tandis que les secteurs des services de communication (-8,5 %) et des services aux collectivités (-1,1 %) ont entravé les résultats. Aux États-Unis, l’indice S&P 500 a affiché un rendement de 10,6 % en monnaie locale (soit 13,5 % en dollars canadiens), soutenu par les secteurs de la technologie de l’information (14,4 %) et de la consommation discrétionnaire (11,1 %), tandis que ceux des services aux collectivités (-5,0 %) et de la consommation de base (-3,2 %) ont perdu du terrain. Sur les marchés développés, l’indice MSCI EAEO a enregistré un rendement de 10,1 % en monnaie locale (soit 8,7 % en dollars canadiens), les titres au Japon (19,3 %) et en Italie (16,5 %) ayant affiché les meilleurs rendements, et ceux à Hong Kong (-11,5 %) parmi les rendements les plus faibles. Les marchés mondiaux des titres à revenu fixe ont reculé alors que les rendements obligataires ont tous progressé. L’indice ICE BofA Global Broad Market (couvert en $ CA) a reculé de 0,4 %. Les obligations canadiennes ont aussi perdu du terrain, l’indice obligataire universel FTSE Canada ayant dégagé un rendement de -0,9 %. Les obligations à rendement élevé ont progressé, l’indice ICE BofA U.S. High Yield Bond (couvert en $ CA) ayant inscrit un rendement de 1,4 %.
Le Fonds d’actions mondiales Mackenzie Betterworld, le fonds iShares ESG Advanced MSCI USA Index ETF et le Fonds de solutions climatiques Rockefeller – IG Mandat privé ont particulièrement favorisé le rendement. Le Fonds d’actions mondiales Mackenzie Betterworld a affiché un rendement positif et supérieur à celui de son indice de référence, la sélection des titres dans le secteur de la santé ayant le plus contribué au rendement. Le fonds iShares ESG Advanced MSCI USA Index ETF a inscrit un rendement positif, soutenu par les solides fondamentaux de l’économie américaine. Le Fonds de solutions climatiques Rockefeller – IG Mandat privé a affiché un rendement positif, mais inférieur à celui de son indice de référence, la sélection des titres dans le secteur des services aux collectivités ayant le plus freiné le rendement.
Le Fonds d’obligations souveraines Mackenzie a été le seul frein au rendement du portefeuille. Il a affiché un rendement négatif et inférieur à celui de son indice de référence. Les distributions ont contribué au rendement du fonds en raison de la hausse des taux de base. Toutefois, les taux ont augmenté (les prix ont baissé) au cours de la période en raison de l’affaiblissement des espoirs d’une baisse des taux lié à la persistance de l’inflation et au renforcement des données d’activité, ce qui a freiné le rendement du fonds.