Le Portefeuille équilibré de revenu fixe mondial ProfilMC a progressé au cours de la période (+1,1 %) et dépassé le rendement médian de son groupe de comparaison Équilibrés mondiaux à revenu fixe. Il a surpassé les indices obligataires mondiaux en raison de sa forte exposition aux actions, en particulier aux États-Unis. Toutefois, il a accusé un retard par rapport aux indices de référence d’actions américaines et mondiales parce qu’il surpondérait les actions canadiennes, qui ont tiré de l’arrière.
Le Fonds privé de titres à revenu fixe Profil est la composante la plus importante du portefeuille (dont il représente presque les deux tiers) et c’est donc lui qui a le plus contribué au rendement total du portefeuille en générant environ la moitié des gains. Le rendement du Fonds (+0,9 %) a été conforme à celui de l’indice de rendement total des obligations universelles FTSE Canada, mais a surpassé la plupart des indices obligataires mondiaux, principalement en raison de sa surpondération des obligations canadiennes et de l’apport important des titres à rendement élevé et à court terme. Le Fonds en gestion commune d’obligations canadiennes Mackenzie – IG, qui comprend la composante canadienne et constitue la composante en titres à revenu fixe la plus importante du Fonds privé de titres à revenu fixe Profil, a surpassé l’indice des obligations universelles FTSE Canada. En prévision de la baisse des taux d’intérêt au Canada et aux États-Unis, la duration des placements nord-américains a été augmentée au cours des derniers mois, ce qui a eu une incidence positive sur le rendement, les taux ayant reculé en mai et en juin. Ce segment a également bénéficié d’une position négative (vendeur) continue sur les obligations gouvernementales japonaises, qui ont reculé au cours de la période. Le Fonds de biens immobiliers IG Mackenzie s’est légèrement déprécié au cours de la période, ce qui a nui aux résultats du Fonds privé de titres à revenu fixe Profil, car le ralentissement de la croissance de l’économie canadienne a pesé sur les valorisations des biens immobiliers.
En ce qui concerne les actions, le Fonds privé d’actions américaines Profil (+5,4 %) et le Fonds privé de marchés émergents Profil (+4,6 %) ont produit des résultats particulièrement solides. Le Fonds privé de FNB Profil (+3,3 %) et le Fonds privé de placements alternatifs Profil (+2,7 %) ont également contribué au rendement, principalement en raison de leur forte exposition aux actions américaines. Le fonds d’actions américaines a produit un bon résultat; il a inscrit un rendement comparable à celui de l’indice de rendement total S&P 500 ($ CA). Le facteur qui a le plus contribué au rendement relatif est la sélection des titres dans les secteurs de la santé (en particulier dans les sociétés pharmaceutiques), de la consommation de base (commerce de détail) et de la technologie de l’information (absence de placements dans Intel et Cisco Systems).
Le Fonds privé d’actions canadiennes Profil (-0,4 %) est la seule composante Profil qui a perdu du terrain au cours de la période. Le facteur qui a le plus nui au rendement relatif du Fonds est la sous-pondération du secteur des matériaux, qui a été le plus performant au sein de l’indice de référence (l’indice composé S&P/TSX). Trois des cinq segments du Fonds ont dépassé l’indice de référence, qui s’est replié, avec un modeste gain pour deux d’entre eux. Le segment de base géré par Fidelity Investments a été le plus performant, mais son gain a été inférieur à 0,5 %.