La sécurité et la prévisibilité sont une importante source de réconfort lorsque les marchés sont erratiques et volatils. Mais quand la sécurité et la prévisibilité deviennent-elles excessives? Et quel est le prix à payer pour se sentir mieux à court terme?
De nombreux investisseurs canadiens considèrent que les fluctuations à la hausse et à la baisse du marché sont stressantes. C’est ce qui les amène à envisager de transférer leur argent dans des placements à revenu fixe moins risqués et plus prévisibles. C’est logique et, selon leur raisonnement, n’importe quel remède est le bienvenu dans les circonstances. Par contre, tous les placements à revenu fixe ne s’équivalent pas. De plus, ce choix ne devrait pas se faire en réaction aux marchés, mais plutôt en fonction de votre âge, de vos objectifs et de votre degré de tolérance au risque en général.
Imaginez comment vous vous sentiriez si vous aviez un million de dollars en 1996 et que cette somme ne valait plus que 375 413 $ en 2019. C’est le risque que vous courez si vous négligez l’inflation.
Que risquez-vous?
Un portefeuille de placements bien équilibré est composé d’actions et de titres à revenu fixe qui sont sélectionnés en fonction de votre âge, de votre tolérance au risque et des objectifs définis dans votre Plan vivant IG. En général, les portefeuilles font une plus grande place aux placements à revenu fixe à mesure que vous vieillissez afin de refléter une plus faible propension au risque. Toutefois, si l’anxiété ou l’incertitude vous incite à modifier la répartition de votre portefeuille entre les actions et les titres à revenu fixe, l’inflation et les occasions ratées pourraient compromettre votre succès à long terme.
1. Inflation
Prenons le graphique suivant. Sur les 24 dernières années, même un taux d’inflation modeste de seulement 2 % a réduit le pouvoir d’achat d’un million de dollars de presque 40 %. À un taux d’inflation de 4 %, cette proportion augmente à plus de 60 %. Par conséquent, votre objectif de placement devrait consister au minimum à suivre le rythme de l’inflation, sinon vos placements pourraient perdre de la valeur par rapport au coût des biens et services.