Le trimestre a commencé sur une note difficile pour les marchés des actions et des titres à revenu fixe. En effet, les espoirs de baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine se sont amenuisés sur fond d’inquiétudes persistantes à l’égard de l’inflation, ce qui a exercé une pression sur les deux catégories d’actifs. Toutefois, vers la fin du trimestre, la confiance s’est nettement améliorée grâce au ralentissement de l’inflation, ce qui a renforcé la conviction des investisseurs de voir la banque centrale réduire ses taux dès le mois de septembre. Bien que la Réserve fédérale ne prévoie qu’une baisse de taux cette année, les actifs à risque se sont stabilisés et ont regagné le terrain qu’ils avaient perdu au début du trimestre. Ainsi, ils ont bénéficié de la poursuite de la croissance économique et des bons rendements des sociétés technologiques à mégacapitalisation.
Les actions des marchés développés ont gagné 0,9 % (indice MSCI EAEO), les actions américaines ont gagné 5,4 % (indice S&P 500), les actions canadiennes ont perdu 0,5 % (indice composé S&P/TSX), les obligations mondiales ont perdu 0,1 % (indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond (couvert en $ CA)), les obligations canadiennes ont gagné 0,9 % (indice des obligations universelles FTSE Canada) et les obligations à rendement élevé ont gagné 0,9 % (indice ICE BofA U.S. High Yield Bond (couvert en $ CA)).
Ce sont le Fonds d’actions mondiales Mackenzie Betterworld, le Fonds Leaders de la durabilité Putnam – IG Mandat privé et le Fonds d’actions canadiennes Mackenzie Betterworld qui ont le plus contribué au rendement. Le Fonds d’actions mondiales Mackenzie Betterworld a surpassé son indice de référence, grâce à la sélection de titres dans les secteurs de la santé et de l’industrie. Le Fonds Leaders de la durabilité Putnam – IG Mandat privé a fait mieux que son indice de référence, grâce à la sélection de titres dans les secteurs de la santé et de la consommation de base. Le Fonds d’actions canadiennes Mackenzie Betterworld a surpassé son indice de référence, grâce à la sélection de titres dans les secteurs de la finance et des matériaux.
Le Fonds de solutions climatiques Rockefeller – IG Mandat privé a été le seul frein au rendement du portefeuille. Il a généré un rendement inférieur à celui de son indice de référence, en raison de la sélection de titres dans le secteur de la technologie de l’information et d’une surpondération du secteur de l'industrie.