| Rendement total | 1 MOIS | 3 MOIS | DDA | 1 AN | 3 ANS | 5 ANS | 10 ANS | Depuis la création (12 juill. 2013) |
Portefeuille fondamental IG – Croissance (série F) |
-0,69
|
3,97
|
23,47
|
23,47
|
8,42
|
10,64
|
9,25
|
10,04
|
Quartile |
2 |
2 |
2 |
2 |
1 |
2 |
2 |
Le Portefeuille fondamental IG – Croissance a progressé (+4,0 %) au cours du dernier trimestre de 2024, surtout grâce aux gains enregistrés par les actions américaines. Il a affiché un rendement supérieur au rendement médian de son groupe de comparaison Actions mondiales (+3,2 %). L’indice S&P 500 aux États-Unis (rendement total de +9,1 %, en $ CA) et l’indice composé S&P/TSX au Canada (rendement total de +3,8 %) ont établi de nouvelles marques à la fin de la période, l’élection présidentielle américaine et les réductions de taux d’intérêt des banques centrales des deux pays ne provoquant que de brefs épisodes de volatilité dans la trajectoire résolument haussière des actions. Aux États-Unis, l’optimisme à l’égard d’un atterrissage en douceur a été rehaussé par la publication de données indiquant une croissance solide, voire accélérée de l’économie. Les actions canadiennes ont progressé dans le sillage de leurs homologues américaines, les marchés estimant que la vigueur de l’économie aux États-Unis devrait limiter tout ralentissement au Canada.
Les marchés internationaux ont été nombreux à reculer (le Japon et l’Allemagne faisant figure d’exception), alors que la croissance économique stagnait et que l’agitation politique et les tensions géopolitiques minaient l’humeur des investisseurs. Le repli marqué du dollar canadien par rapport au dollar américain a rehaussé les rendements des actifs internationaux des investisseurs canadiens.
En raison de la vigueur des marchés américains, le Fonds en gestion commune d’actions américaines Mackenzie – IG et le Fonds en gestion commune d’actions américaines T. Rowe Price – IG, qui représentent ensemble près de la moitié du portefeuille, ont généré plus des trois quarts de son rendement total. Le Fonds le plus performant du portefeuille a toutefois été le Fonds de couverture d’actions mondiales Wellington – IG Mandat privé, dont la pondération est inférieure, et qui a surtout bénéficié de sa forte exposition aux États-Unis. Les Fonds en gestion commune d’actions américaines Mackenzie et T. Rowe Price ont particulièrement bénéficié de leur exposition au secteur de la technologie de l’information, mais ils ont tous deux accusé du retard sur l’indice S&P 500. Le Fonds géré par Mackenzie a tiré de l’arrière principalement en raison de la sous-pondération du secteur de la consommation discrétionnaire et du choix des titres dans ce secteur. Quant au Fonds géré par T. Rowe Price, il a moins bien fait surtout à cause de la sélection des titres dans les secteurs de la santé et de la consommation discrétionnaire.
D’autres composantes qui présentent une exposition importante aux États-Unis ont également contribué au rendement relatif du Fonds, dont le Fonds mondial IG Mackenzie, le Fonds d’opportunités de moyennes capitalisations américaines Mackenzie et le Fonds en gestion commune d'actions américaines petite capitalisation Aristotle – IG. Les composantes en actions canadiennes (le Fonds en gestion commune d’actions canadiennes Mackenzie – IG et le Fonds en gestion commune d'actions canadiennes Fidelity – IG), qui représentent ensemble environ 12 % du portefeuille, ont contribué au rendement global dans la même proportion que leur pondération.
La plupart des composantes en actions internationales ont fait piètre figure, dont le Fonds d’actions européennes IG Mackenzie, le Fonds d’actions européennes moyenne capitalisation IG Mackenzie, le Fonds d’actions panasiatiques IG Mackenzie et le Fonds international petite capitalisation IG Mackenzie. C’est le Fonds d’actions européennes IG Mackenzie qui a fermé la marche et qui a nui le plus au rendement du portefeuille. Il a inscrit un rendement inférieur à celui de l’indice MSCI Europe, principalement en raison du choix des titres dans le secteur de la finance.
L’optimisme était de mise en ce quatrième trimestre de 2024, avec une remontée des actions pour terminer l’année. Trois thèmes déterminants ont façonné le trimestre : une élection présidentielle historique aux États-Unis, la poursuite des baisses de taux par les banques centrales, et une hausse des risques politiques, au pays et à l’étranger. Ces facteurs ont dicté les mouvements des marchés et créé un contexte à la fois propice à l’optimisme et payant pour les investisseurs, après une élection américaine décisive.
Les banques centrales ont continué d’assouplir leurs politiques, leur préoccupation n’étant plus la lutte contre l’inflation, mais plutôt la croissance économique et la stabilité du marché du travail. La Banque du Canada (BdC) a par deux fois réduit son taux du financement à un jour de 50 points de base (un demi-point de pourcentage), pour une baisse totale d’un point de pourcentage sur le trimestre, ce qui ramène ce taux à son niveau le plus bas depuis plus de deux ans. De la même façon, la Réserve fédérale américaine a procédé à deux baisses d’un quart de point de pourcentage chacune, après une réduction en septembre.
Nous restons optimistes pour ce qui est de 2025. L’inflation n’est plus une préoccupation majeure, ce qui permet aux banques centrales de maintenir des politiques expansionnistes. Les risques politiques persistent, mais la conjoncture économique mondiale semble favorable et les bénéfices des sociétés devraient s’améliorer. Aux États-Unis, l’élection de Donald Trump alimente les espoirs de politiques favorables aux entreprises, dont des baisses d’impôt et un assouplissement de la réglementation, alors que les banques centrales continuent de réduire leurs taux directeurs pour stimuler la croissance économique. Les discussions sur les droits de douane visant plusieurs pays, dont le Canada, et un regain des tensions géopolitiques à l’étranger pèseront sur la confiance des investisseurs mondiaux. Cependant, des portefeuilles bien diversifiés devraient permettre aux investisseurs de tirer profit des gains potentiels tant des marchés des actions que des titres à revenu fixe.
Les placements dans les fonds communs peuvent donner lieu à des commissions ainsi qu’à des frais. Veuillez lire le prospectus et consulter un conseiller ou une conseillère IG avant d’investir. Le taux de rendement indiqué représente le rendement composé annuel total au 31 décembre 2024, y compris les variations de la valeur et le réinvestissement de tous les dividendes ou distributions. Il ne tient pas compte des frais d’acquisition, de rachat, de placement ou facultatifs ni des impôts sur le revenu payables par tout(e) porteur ou porteuse de titres et qui auraient réduit le rendement. Les fonds communs ne sont pas des placements garantis, leur valeur varie fréquemment et leur rendement antérieur peut ne pas se reproduire. Fonds communs, produits et services de placement offerts par Services Financiers Groupe Investors Inc. (au Québec, cabinet de services financiers). D’autres produits de placement et des services de courtage sont offerts par l'entremise de Valeurs mobilières Groupe Investors Inc. (au Québec, cabinet en planification financière). Valeurs mobilières Groupe Investors Inc. est membre du Fonds canadien de protection des investisseurs.
Le présent commentaire pourrait renfermer des renseignements prospectifs qui décrivent nos attentes actuelles ou nos prédictions pour l’avenir ou celles de tiers. Les renseignements prospectifs sont de par leur nature assujettis, entre autres, à des risques, incertitudes et hypothèses pouvant donner lieu à des écarts significatifs entre les résultats réels et ceux exprimés dans les présentes. Ces risques, incertitudes et hypothèses comprennent, mais sans s’y limiter, les conditions générales économiques, politiques et des marchés, les taux d’intérêt et de change, la volatilité des marchés boursiers et financiers, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les changements sur le plan de la réglementation gouvernementale, les changements au chapitre des lois fiscales, les poursuites judiciaires ou réglementaires inattendues ou les catastrophes. Veuillez soigneusement prendre en compte ces facteurs et d’autres facteurs et ne pas accorder une confiance exagérée aux renseignements prospectifs. Tout renseignement prospectif contenu aux présentes n’est valable qu’au 31 décembre 2024. Il ne faut pas s’attendre à ce que ces renseignements soient mis à jour, complétés ou révisés par suite de nouveaux renseignements, de circonstances changeantes, d’événements futurs ou pour d’autres raisons.
Le présent commentaire est publié par IG Gestion de patrimoine. Il reflète les vues de nos gestionnaires de portefeuille et est offert à titre d'information générale seulement. Il ne vise pas à prodiguer des conseils de placement ni à faire la promotion d'un placement donné. Il se peut qu'IG Gestion de patrimoine ou ses fonds de placement, ou encore les portefeuilles gérés par nos conseillers externes, détiennent certains des titres mentionnés dans ce texte. Aucun effort n'a été ménagé pour assurer l'exactitude de l'information contenue dans ce commentaire à la date de publication. Toutefois, IG Gestion de patrimoine ne garantit ni l'exactitude, ni l'exhaustivité de cette information et décline toute responsabilité relativement à toute perte découlant de cette information.
Les marques de commerce, y compris IG Gestion de patrimoine et IG Gestion privée de patrimoine, sont la propriété de la Société financière IGM Inc. et sont utilisées sous licence par ses filiales.
© Groupe Investors Inc., 2025