La préservation du capital est une priorité pour de nombreux investisseurs et investisseuses, notamment pour les personnes qui comptent puiser dans leurs placements dans un proche avenir ou qui ont besoin d’en tirer un revenu fiable. Même si l’objectif est de protéger la valeur initiale des placements, il est également important d’obtenir une croissance suffisante pour suivre le rythme de l’inflation.
Examinons comment fonctionnent la préservation du capital, les différentes stratégies employées à cet effet et la façon dont les gestionnaires de placements parviennent à réduire le risque de perte de capital.
La préservation du capital
La préservation de votre capital consiste essentiellement à réduire le risque de perdre votre placement initial, tout en maintenant sa valeur au fil du temps. C’est particulièrement important pour les investisseurs et investisseuses qui ont une aversion pour le risque ou un horizon de placement à court terme, tels que les personnes retraitées ou qui épargnent dans un but financier précis.
Si la préservation du capital revêt une telle importance, c’est qu’il est souvent beaucoup plus facile de prévenir les pertes que de redresser la valeur des placements après une perte.
Prenons un exemple : la valeur du portefeuille de Sara chute, passant de 100 000 $ à 50 000 $, ce qui représente une perte de 50 %. Son portefeuille devra générer un gain de 100 % pour retrouver sa valeur initiale de 100 000 $. Comparons ces chiffres à une perte moindre : si son portefeuille n’avait chuté que de 100 000 $ à 80 000 $, soit une baisse de 20 %, Sara n’aurait besoin que d’un gain de 25 % pour compenser sa perte.
Les pertes peuvent avoir une incidence disproportionnée sur la valeur de votre portefeuille. Dès lors, des stratégies de préservation du capital pourront protéger vos avoirs et réduire l’urgence d’obtenir des rendements élevés dans le seul but de regagner le terrain perdu. En réduisant autant que possible les pertes, vous vous donnez toutes les chances d’obtenir une croissance régulière et une stabilité financière à long terme.
La clé d’une bonne stratégie de préservation du capital réside dans l’équilibre entre sécurité et potentiel de rendements modestes. Cela nécessite de combiner des stratégies de placement conçues pour réduire le risque, maintenir la liquidité et assurer la stabilité.
Stratégies de préservation du capital
Nous vous présentons ci-dessous quelques-unes des stratégies de préservation du capital les plus efficaces, que les conseillères et conseillers financiers emploient couramment.
La diversification
La diversification est un des moyens les plus efficaces de réduire le risque et de préserver le capital. En diversifiant vos avoirs, vous pouvez réduire l’incidence que peut avoir une catégorie d’actif, un secteur ou une région sur vos placements en cas de rendement décevant.
Un portefeuille diversifié pourrait inclure :
- des titres à revenu fixe, comme des obligations gouvernementales, des obligations de sociétés et des certificats de placement garanti (CPG);
- des titres de participation (actions), pour permettre à votre capital de suivre le rythme de l’inflation;
- des placements internationaux, pour réduire votre exposition aux risques liés à l’économie intérieure;
- des placements alternatifs, comme les actifs privés et les infrastructures, qui ont une faible corrélation avec les marchés (habituellement, leur valeur ne fluctue pas avec ces derniers).
Investir dans des titres à revenu fixe
Les placements en titres à revenu fixe sont un incontournable des stratégies de préservation du capital. Ils procurent des rendements prévisibles et un risque inférieur à celui des actions. Vous disposez de différentes options :
- Obligations gouvernementales : les obligations fédérales et provinciales sont parmi les placements les plus sûrs au Canada.
- Obligations de sociétés : les obligations de sociétés de première qualité offrent des rendements supérieurs à ceux des obligations gouvernementales, pour un risque relativement faible.
- Certificats de placement garanti : les CPG génèrent des rendements fixes pour une durée déterminée et sont assurés par la Société d’assurance-dépôts du Canada (SADC) jusqu’à concurrence de 100 000 $.
Conserver des liquidités dans votre portefeuille
Une stratégie de préservation du capital vraiment simple, mais efficace, consiste à conserver un pourcentage d’espèces ou de quasi-espèces. En période de repli du marché, vous pourrez retirer ces fonds, ce qui vous évite de liquider des placements qui ont perdu de la valeur. Cela donnera le temps à ces placements de se redresser avant que vous les vendiez, ce qui a pour effet de préserver votre capital.
Les placements échelonnés
Cette stratégie de préservation du capital consiste à investir une somme d’argent fixe à intervalles réguliers, sans égard aux conditions de marché. Cela réduit le risque de placer beaucoup d’argent lorsque les prix des actifs atteignent un sommet ou de vendre une quantité importante de placements alors qu’ils ont perdu de la valeur. Cela permet de lisser la volatilité dans le temps.
Par exemple, vous pourriez décider d’investir chaque mois des fonds dans une combinaison d’actions et de titres à revenu fixe, peu importe l’activité du marché, ce qui réduirait vos réactions émotionnelles aux fluctuations du marché.
Le rôle d’un ou une gestionnaire de placements
Les particuliers peuvent individuellement mettre en œuvre un certain nombre de ces stratégies. Toutefois, les gestionnaires de placements peuvent bonifier les efforts de préservation du capital en offrant :
- Expertise et surveillance : les gestionnaires de portefeuille professionnel(le)s surveillent activement les marchés, procèdent à des rajustements et veillent à ce que les portefeuilles restent en phase avec les objectifs financiers. Par exemple : infléchir la répartition d’un portefeuille vers des placements plus défensifs (tels que des titres à revenu fixe) en période d’incertitude économique.
- Diversification : les placements gérés donnent accès à un plus large éventail de catégories d’actifs et de marchés. Par exemple, les actions internationales, les marchés émergents et les actifs privés.
- Rééquilibrage et gestion du risque : l’activité des marchés peut faire dévier la répartition de votre portefeuille de leur cible initiale (p. ex. 60 % d’actions et 40 % de titres à revenu fixe). Les gestionnaires professionnels rééquilibrent régulièrement les portefeuilles pour maintenir leurs niveaux de diversification et de risque; ce qui contribue à la préservation du capital.
Faire appel à un conseiller financier ou à une conseillère financière
Il peut être difficile de maîtriser les complexités des stratégies de placement et de préservation du capital, surtout en période de volatilité des marchés. Les conseillères et conseillers financiers mettent à profit leur expertise pour concevoir des stratégies de placement adaptées à vos objectifs financiers, à votre tolérance au risque et à votre horizon de placement.
De plus, ils et elles vous apportent un point de vue objectif, ce qui vous permet d’éviter les décisions coûteuses, prises sous le coup de l’émotion. Que ce soit pour préparer votre retraite, préserver votre patrimoine pour les générations futures ou protéger votre épargne en période d’incertitude, renseignez-vous sur les stratégies de préservation du capital auprès de votre conseiller ou conseillère IG. Si vous n’avez pas de conseiller ou conseillère IG, vous pouvez en trouver un ou une ici.
Ce contenu, rédigé et publié par IG Gestion de patrimoine, contient des renseignements de nature générale seulement. Son but n’est pas de vous inciter à acheter ou à vendre des produits de placement précis, ni de vous fournir des conseils juridiques, fiscaux ou de placement. Il convient d’obtenir des conseils adaptés à votre situation personnelle auprès d’un conseiller ou d’une conseillère d’IG Gestion de patrimoine.
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